Co dało Bitcoinowi jego wartość?

Category: Inny Sposób
17 lutego 2021
Środa, 27 sierpnia 2014 r
Jeffrey A. TuckerWiele osób, które nigdy nie korzystały z bitcoina, patrzy na niego z zakłopotaniem. Dlaczego te magiczne pieniądze internetowe mają w ogóle jakąkolwiek wartość? To tylko komputerowa rzecz, którą ktoś wymyślił.

Rozważmy krytykę złotych robaków, którzy od dziesięcioleci propagują pogląd, że solidne pieniądze muszą być wspierane przez coś prawdziwego, twardego i niezależnie cennego.

Bitcoin się nie kwalifikuje, prawda?

Może tak. Przyjrzyjmy się bliżej.

Bitcoin po raz pierwszy pojawił się jako potencjalny konkurent dla krajowych, zarządzanych przez rząd pieniędzy prawie sześć lat temu. Biała księga Satoshi Nakamoto została opublikowana 31 października 2008 roku. Struktura i język tego artykułu przesłały wiadomość: Ta waluta jest przeznaczona dla techników komputerowych, a nie ekonomistów ani ekspertów politycznych. Nakład pracy był ograniczony; nowicjusze, którzy to czytali, byli zdumieni.

Ale brak zainteresowania nie powstrzymał historii przed posunięciem się do przodu. Dwa miesiące później ci, którzy zwrócili uwagę, zobaczyli pojawienie się „Genesis Block, pierwszej grupy bitcoinów wygenerowanych w ramach koncepcji Nakamoto rozproszonej księgi, która istniała w dowolnym węźle komputerowym na świecie, który chciał go hostować.

Jesteśmy sześć lat później, a pojedyncza bitcoin kosztuje 500 USD i kosztuje nawet 1200 USD za monetę. Waluta jest akceptowana przez wiele tysięcy instytucji, zarówno online, jak i offline. Jego system płatności jest bardzo popularny w biednych krajach bez rozległej infrastruktury bankowej, ale także w krajach rozwiniętych. A główne instytucje – w tym Rezerwa Federalna, OECD, Bank Światowy i duże domy inwestycyjne – zwracają uwagę z szacunkiem.

Entuzjaści, których można spotkać w każdym kraju, mówią, że jego wartość wymienna będzie rosła w przyszłości, ponieważ jego podaż jest ściśle ograniczona i zapewnia system znacznie lepszy od pieniędzy rządowych. Bitcoin jest przesyłany między osobami bez osób trzecich. Wymiana jest prawie bezkosztowa. Ma przewidywalną podaż. Jest trwały, wymienny i podzielny: wszystkie kluczowe cechy pieniędzy. Tworzy system monetarny, który nie zależy od zaufania i tożsamości, a tym bardziej od banków centralnych i rządu. To nowy system w erze cyfrowej.

Ciężkie lekcje za duże pieniądze

Dla osób wykształconych w tradycji „twardego pieniądza cała idea była poważnym wyzwaniem. Mówiąc za siebie, czytałem o bitcoinie przez dwa lata, zanim prawie go zrozumiałem. W całej tej idei było coś, co mnie niepokoiło. Nie można zarabiać na niczym, a tym bardziej na kodzie komputerowym. Dlaczego więc ma wartość? Coś musi być nie tak. Nie tak oczekiwaliśmy reformy pieniędzy.

Jest problem: nasze oczekiwania. Powinniśmy byli zwrócić większą uwagę na teorię pochodzenia pieniądza Ludwiga von Misesa – nie na to, co według nas napisał, ale na to, co faktycznie napisał.

W 1912 roku Mises wydał Teorię pieniądza i kredytu . Był wielkim hitem w Europie, kiedy wyszedł po niemiecku i został przetłumaczony na angielski. Omawiając każdy aspekt pieniądza, jego głównym wkładem było prześledzenie wartości i ceny pieniądza – a nie tylko samego pieniądza – do jego pochodzenia. Oznacza to, że wyjaśnił, w jaki sposób pieniądze uzyskują cenę w kategoriach otrzymywanych towarów i usług. Później nazwał ten proces „twierdzeniem regresji i jak się okazuje, bitcoin spełnia wszystkie warunki tego twierdzenia.

Nauczyciel Misesa, Carl Menger, wykazał, że pieniądze same w sobie pochodzą z rynku, a nie od państwa ani umowy społecznej. Pojawia się stopniowo, w miarę jak przedsiębiorcy monetarni poszukują idealnej formy towaru do wymiany pośredniej. Zamiast jedynie handlować ze sobą, ludzie kupują towar nie do konsumpcji, ale do handlu. To dobro staje się pieniądzem, towarem najbardziej zbywalnym.

Ale Mises dodał, że wartość pieniądza cofa się w czasie do jego wartości jako towaru wymiennego. Mises powiedział, że tylko w ten sposób pieniądze mogą mieć wartość.

Teoria wartości pieniądza jako taka może prześledzić obiektywną wartość wymienną pieniądza tylko do tego punktu, w którym przestaje on być wartością pieniądza, a staje się jedynie wartością towaru […]. Jeżeli w ten sposób będziemy nieustannie cofać się coraz dalej i dalej wstecz, to ostatecznie musimy dojść do punktu, w którym nie znajdziemy już żadnego składnika w obiektywnej wartości wymiennej pieniądza, która wynika z wyceny opartej na funkcji pieniądza jako wspólnego środka wymiany; gdzie wartość pieniądza jest niczym innym jak wartością przedmiotu, który jest użyteczny w inny sposób niż pieniądz…. Wcześniej zwykło się kupować towary na rynku, a nie na własny użytek, ale po prostu po to, by ponownie wymienić je na naprawdę potrzebne,każdy indywidualny towar był akredytowany tylko z wartością nadaną przez subiektywne oceny oparte na jego bezpośredniej użyteczności.

Wyjaśnienie Misesa rozwiązało poważny problem, który od dawna mylił ekonomistów. Jest to opowieść o historii opartej na domysłach, a mimo to ma doskonały sens. Czy sól stałaby się pieniądzem, gdyby była całkowicie bezużyteczna? Czy skóry bobrowe zyskałyby wartość pieniężną, gdyby nie były przydatne na odzież? Czy srebro lub złoto miałyby wartość pieniężną, gdyby najpierw nie miały wartości jako towar? We wszystkich przypadkach historii monetarnej odpowiedź brzmi oczywiście nie. Początkowa wartość pieniądza, zanim stanie się on przedmiotem powszechnego obrotu jako pieniądz, ma swoje źródło w jego bezpośredniej użyteczności. Jest to wyjaśnienie, które pokazuje rekonstrukcja historyczna. To twierdzenie Misesa o regresji.

Wartość użytkowa Bitcoina

Na pierwszy rzut oka bitcoin wydaje się być wyjątkiem. Nie możesz użyć bitcoina do niczego innego niż pieniądze. Nie można go nosić jako biżuterii. Nie możesz zrobić z tego maszyny. Nie możesz go zjeść ani nawet ozdobić. Jego wartość jest realizowana tylko jako jednostka, która ułatwia wymianę pośrednią. A jednak bitcoin to już pieniądz. Jest używany codziennie. Możesz zobaczyć wymiany w czasie rzeczywistym. To nie jest mit. To prawdziwa okazja.

Może się wydawać, że musimy dokonać wyboru. Czy Mises się myli? Może musimy odrzucić całą jego teorię. A może jego punkt widzenia był czysto historyczny i nie ma zastosowania w przyszłości epoki cyfrowej. A może jego twierdzenie o regresji jest dowodem na to, że bitcoin jest tylko pustą manią bez mocy, ponieważ nie można go sprowadzić do wartości użytecznego towaru.

A jednak nie musisz uciekać się do skomplikowanej teorii monetarnej, aby zrozumieć sens alarmu związanego z bitcoinem. Wiele osób, tak jak ja, ma po prostu niepokój związany z pieniędzmi, które nie mają podstaw fizycznych. Jasne, możesz wydrukować bitcoiny na kartce papieru, ale posiadanie papieru z kodem QR lub kluczem publicznym nie wystarczy, aby rozładować to poczucie niepokoju.

Jak możemy rozwiązać ten problem? W moim przekonaniu bawiłem się tym problemem przez ponad rok. Zaskoczyło mnie to. Zastanawiałem się, czy spostrzeżenie Misesa ma zastosowanie tylko w wieku przedprodukcyjnym. Śledziłem spekulacje online, że wartość bitcoina byłaby zerowa, gdyby nie waluty krajowe, na które jest przeliczana. Być może popyt na bitcoiny przewyższył wymagania scenariusza Misesa z powodu rozpaczliwej potrzeby czegoś innego niż dolar.

W miarę upływu czasu – a przeczytałem prace Konrada Grafa, Petera Surdy i Daniela Krawisza – w końcu przyszło rozstrzygnięcie. Przejdę do sedna i ujawnię to: Bitcoin to zarówno system płatności, jak i pieniądz. System płatności jest źródłem wartości, podczas gdy jednostka rozliczeniowa jedynie wyraża tę wartość w postaci ceny. Jedność pieniądza i płatności jest jego najbardziej niezwykłą cechą, którą większość komentatorów ma problem ze zrozumieniem.

Wszyscy jesteśmy przyzwyczajeni do myślenia o walucie jako oddzielnej od systemów płatności. Myślenie to jest odzwierciedleniem technologicznych ograniczeń historii. Jest dolar i są karty kredytowe. Jest euro i jest PayPal. Jest jen i są usługi przelewów. W każdym przypadku przekaz pieniężny jest zależny od usługodawców zewnętrznych. Aby z nich skorzystać, musisz nawiązać z nimi tak zwaną „relację zaufania, co oznacza, że ​​instytucja organizująca transakcję musi wierzyć, że za nią zapłacisz.

Ten klin między pieniędzmi a płatnością był zawsze z nami, z wyjątkiem przypadku fizycznej bliskości. Ten klin między pieniędzmi a płatnością był zawsze z nami, z wyjątkiem przypadku fizycznej bliskości. Jeśli dam ci dolara za kawałek pizzy, nie ma osoby trzeciej. Jednak systemy płatności, strony trzecie i relacje zaufania stają się konieczne, gdy opuścisz bliskość geograficzną. Wtedy firmy takie jak Visa i instytucje takie jak banki stają się niezbędne. Są to aplikacje, które sprawiają, że oprogramowanie monetarne robi to, co chcesz.

Sęk w tym, że systemy płatności, które mamy dzisiaj, nie są dostępne dla każdego. W rzeczywistości zdecydowana większość ludzkości nie ma dostępu do takich narzędzi, co jest głównym powodem ubóstwa na świecie. Osoby pozbawione praw wyborczych są ograniczone wyłącznie do lokalnego handlu i nie mogą rozszerzać swoich stosunków handlowych ze światem.

Głównym, jeśli nie głównym celem rozwoju Bitcoin było rozwiązanie tego problemu. Protokół miał na celu połączenie funkcji waluty z systemem płatności. Te dwa elementy są ze sobą całkowicie powiązane w strukturze samego kodu. To połączenie sprawia, że ​​bitcoin różni się od jakiejkolwiek istniejącej waluty krajowej, a tak naprawdę od każdej waluty w historii.

Niech Nakamoto przemówi od wstępnego streszczenia do jego białej księgi. Obserwuj, jak centralny jest system płatności w stosunku do systemu monetarnego, który stworzył:

Czysto peer-to-peer wersja elektronicznej gotówki umożliwiłaby przesyłanie płatności online bezpośrednio od jednej strony do drugiej bez przechodzenia przez instytucję finansową. Podpisy cyfrowe stanowią część rozwiązania, ale główne korzyści są tracone, jeśli zaufana strona trzecia jest nadal wymagana, aby zapobiec podwójnemu wydatkowaniu. Proponujemy rozwiązanie problemu podwójnych wydatków za pomocą sieci peer-to-peer. Sieć sygnalizuje transakcje poprzez haszowanie ich w ciągły łańcuch dowodów pracy opartych na skrótach, tworząc rekord, którego nie można zmienić bez ponownego wykonania dowodu pracy. Najdłuższy łańcuch służy nie tylko jako dowód sekwencji zdarzeń, których byliśmy świadkami, ale także dowód, że pochodzi z największej puli mocy procesora. Dopóki większość mocy procesora jest kontrolowana przez węzły, które nie współpracują przy atakowaniu sieci, tak długoWygeneruję najdłuższy łańcuch i wyprzedzę napastników. Sama sieć wymaga minimalnej struktury. Wiadomości są nadawane z największą starannością, a węzły mogą dowolnie opuszczać i ponownie łączyć się z siecią, akceptując najdłuższy łańcuch proof of work jako dowód tego, co się wydarzyło podczas ich nieobecności.

Uderzające w tym akapicie jest to, że nie ma ani jednej wzmianki o samej jednostce walutowej . Jest tylko wzmianka o problemie podwójnego wydatkowania (czyli problemie inflacyjnej kreacji pieniądza). Innowacją tutaj, nawet według słów jej wynalazcy, jest sieć płatnicza, a nie moneta. Moneta lub jednostka cyfrowa wyraża jedynie wartość sieci. Jest to narzędzie księgowe, które absorbuje i przenosi wartość sieci w czasie i przestrzeni.

Ta sieć nazywa się blockchain. Jest to rejestr, który żyje w cyfrowej chmurze, rozproszonej sieci i może być obserwowany przez każdego w dowolnym momencie. Jest dokładnie monitorowany przez wszystkich użytkowników. Umożliwia przekazywanie bezpiecznych i niepowtarzalnych informacji od jednej osoby do dowolnej innej osoby w dowolnym miejscu na świecie, a te informacje są zabezpieczone cyfrową formą tytułu własności. To właśnie Nakamoto nazwał „podpisami cyfrowymi. Jego wynalazek opartej na chmurze księgi rachunkowej umożliwia weryfikację praw własności bez konieczności polegania na jakiejś zewnętrznej agencji zaufania.

Blockchain rozwiązał to, co stało się znane jako problem bizantyjskich generałów. Jest to problem związany z koordynacją działań na dużym obszarze geograficznym w obecności potencjalnie złośliwych podmiotów. Ponieważ generałowie oddzieleni przestrzenią muszą polegać na posłańcach, a poleganie to wymaga czasu i zaufania, żaden generał nie może być absolutnie pewien, że drugi generał otrzymał i potwierdził przesłanie, a tym bardziej jego dokładność.

Umieszczenie w Internecie rejestru, do którego każdy ma dostęp, rozwiązuje ten problem. Księga rejestruje kwoty, godziny i adresy publiczne każdej transakcji. Informacje są udostępniane na całym świecie i zawsze aktualizowane. Księga główna gwarantuje integralność systemu i pozwala jednostce walutowej stać się cyfrową formą własności z tytułem.

Kiedy to zrozumiesz, zobaczysz, że propozycja wartości Bitcoina jest związana z dołączoną siecią płatności. Tutaj znajdziesz wartość użytkową, do której odwołuje się Mises. Nie jest osadzony w jednostce walutowej, ale raczej w genialnym i innowacyjnym systemie płatności, w którym żyje bitcoin. Gdyby było możliwe, aby blockchain był w jakiś sposób oddzielony od bitcoina (a tak naprawdę nie jest to możliwe), wartość waluty natychmiast spadłaby do zera.

Dowód koncepcji

Teraz, aby lepiej zrozumieć, jak teoria Misesa pasuje do bitcoina, musisz zrozumieć jeszcze jedną kwestię dotyczącą historii kryptowaluty. W dniu jego premiery (9 stycznia 2009 r.) Wartość bitcoina wynosiła dokładnie zero. I tak pozostał przez 10 miesięcy po wydaniu. Przez cały czas odbywały się transakcje, ale przez cały ten czas nie miały one zaksięgowanej wartości powyżej zera.

Pierwsza opublikowana cena bitcoina pojawiła się 5 października 2009 r. Na tej giełdzie 1 $ równało się 1 309,03 Bitcoin (który wielu uważało wówczas za zawyżony). Innymi słowy, pierwsza wycena bitcoina wynosiła niewiele więcej niż jedną dziesiątą grosza. Tak, gdybyś w tamtych czasach kupił bitcoiny warte 100 $ i nie sprzedał ich w panice, byłbyś dziś pół miliarderem.

Oto więc pytanie: co wydarzyło się między 9 stycznia a 5 października 2009 r., Że bitcoin uzyskał wartość rynkową? Odpowiedź jest taka, że ​​traderzy, entuzjaści, przedsiębiorcy i inni próbowali blockchain. Chcieli wiedzieć, czy to zadziałało. Czy przeniósł jednostki bez podwójnego wydawania? Czy system, który opierał się na dobrowolnej mocy procesora, faktycznie wystarczył do weryfikacji i potwierdzania transakcji? Czy nagrodzone bitcoiny lądują we właściwym miejscu jako płatność za usługi weryfikacyjne? Przede wszystkim, czy ten nowy system faktycznie zadziałał, aby wykonać pozornie niemożliwe – to znaczy przenieść bezpieczne fragmenty informacji opartych na tytułach przez przestrzeń geograficzną, nie używając na stronie trzeciej, ale raczej w sieci peer-to-peer?

Budowanie zaufania zajęło 10 miesięcy. Minęło kolejne 18 miesięcy, zanim bitcoin osiągnął parytet z dolarem amerykańskim. Ta historia jest niezbędna do zrozumienia, zwłaszcza jeśli opierasz się na teorii pochodzenia pieniądza, która spekuluje na temat prehistorii pieniądza, tak jak robi to twierdzenie regresji Misesa. Bitcoin nie zawsze był pieniądzem o wartości. Kiedyś była to czysta jednostka księgowa połączona z księgą. Księga ta uzyskała to, co Mises nazwał „wartością użytkową. W ten sposób spełnione są wszystkie warunki twierdzenia.

Ostateczne rozliczenie

Podsumowując, jeśli ktoś mówi, że bitcoin opiera się tylko na cienkim powietrzu, że nie może to być pieniądz, ponieważ nie ma prawdziwej historii jako prawdziwy towar i czy osoba, która to mówi, jest nowicjuszem, czy dobrze wyszkolonym ekonomistą, potrzebujesz aby przywołać dwa główne punkty. Po pierwsze, bitcoin nie jest samodzielną walutą, ale jednostką rozliczeniową połączoną z innowacyjną siecią płatniczą. Po drugie, ta sieć, a tym samym bitcoin, uzyskały swoją wartość rynkową jedynie dzięki testom w czasie rzeczywistym w środowisku rynkowym.

Innymi słowy, gdy weźmiesz pod uwagę olśniewające cechy techniczne, bitcoin pojawił się dokładnie tak, jak każda inna waluta, od soli po złoto. Ludzie uznali system płatności za użyteczny, a dołączona do niego księgowość była przenośna, podzielna, wymienna, trwała i rzadka.

Urodziły się pieniądze. Te pieniądze mają wszystkie najlepsze cechy pieniędzy z historii, ale dodają nieważką i pozbawioną przestrzeni sieć płatności, która umożliwia całemu światu handel bez konieczności polegania na stronach trzecich.

Ale zwróć uwagę na coś niezwykle ważnego. Blockchain to nie tylko pieniądze. Dotyczy wszelkich transferów informacji wymagających bezpieczeństwa, potwierdzeń i całkowitej pewności autentyczności. Dotyczy to umów i transakcji wszelkiego rodzaju, wszystkich wykonywanych peer-to-peer. Pomyśl o świecie bez stron trzecich, w tym najbardziej niebezpiecznej strony trzeciej, jaką kiedykolwiek wymyślił człowiek: samo państwo. Wyobraź sobie tę przyszłość i zaczniesz pojmować pełnię konsekwencji naszej przyszłości.

Mises byłby zdumiony i zaskoczony bitcoinem. Ale może też czuć dumę, że jego teoria monetarna sprzed ponad 100 lat została potwierdzona i tchnęła nowe życie w XXI wiek.

We use cookies to provide you with the best possible experience. By continuing, we will assume that you agree to our cookie policy